美国CPI重磅袭来 美元多头“如临大敌”,四川邦宁投资管理有限公司官方地址


  继“恐怖数据美国零售销售之后,美元多头又将迎接另一重磅经济数据——美国CPI。因上周美国多项经济数据疲弱,打压了美联储年内的加息预期,美元指数周一延续跌势。分析师指出,上周美国PPI数据表现糟糕,若即将出炉的CPI也不及预期,可能令加息预期进一步降温,从而对美元构成重压。

  因8月12日公布的美国零售销售停滞,令人怀疑美国经济复苏的力度,美联储(FED)年底前加息的可能性已经减弱。加息概率在此前强于预期的非农就业报告公布后曾一度回升。

  联邦基金利率期货走势暗示,交易员周一(8月15日)预计美联储12月加息的概率约为43%,低于上周五的45%。

  Forex.com研究负责人James Chen说道:“因全球货币宽松趋势占据主导,以及近期美国数据意外疲弱,美联储加息预期减弱。”

  美联储在去年12月进行了近十年来的首次加息,并暗示今年还将加息四次,但因全球经济增速放缓、金融市场动荡和美国通胀总体疲软,美联储削减了加息预期。

  周一纽约尾盘,ICE美元指数下跌0.1%,报95.61,上周五曾跌至8月3日以来最低水平。

  彭博美元现货指数跌0.2%;8月12日曾触及自6月24日来最低点,当时英国公投宣布脱欧。

(图片来源:彭博、FX168财经网)
(图片来源:彭博、FX168财经网)

  因美联储一再推迟加息,彭博美元指数今年迄今重挫近5%。

  法国巴黎银行(BNP Paribas SA)北美外汇策略主管Daniel Katzive表示:“市场并未调高对美联储收紧货币政策的预期,从而导致美元失去动力。”

  不过,他依然预期美元将因美联储发出的鹰派信号而获得支撑。美联储定于8月17日公布7月26-27日政策会议的纪要。

  富国证券(Wells Fargo Securities)外汇策略师Eric Viloria说道:“在美联储政策签名变得更加清晰之前,美元可能依然位于盘整模式。”

  FPG证券社长深谷幸司(Koji Fukaya)指出,美国长期国债收益率下跌,且收益率在一段时间之内仍将受抑,这种情况下美元难以上涨。<四川邦宁投资管理有限公司官方地址/P>

  受美元走软提振,黄金周一上涨。周一纽约尾盘,现货金上涨0.4%,报1,340.49美元/盎司。现货金在周五数据公布后上涨最多1.3%,之后回吐涨幅。

  聚焦美国CPI

  北京时间周二20:30,美国劳工部将发布7月消费者物价指数(CPI)数据,根据外媒调查,分析师预计7月CPI月率将持平,6月为升0.2%。通胀年率预计也将跟随油价下跌而放缓。

  美元走强和油价下跌仍然使物价压力保持在低位,令通胀持续低于美联储2%的目标。美联储官员一再对低通胀表示担心。

  上周公布的生产率数据暗示通胀压力不大,支撑了美联储将不急于加息的预期。

  而美国劳工部上周五公布的另一份数据显示,最终需求生产者物价指数(PPI)上月下跌0.4%,为3月以来首次下跌,创下2015年9月以来的最大跌幅,6月时增长0.5%。

  此外,在截至7月的12个月内,PPI下滑0.2%,这是自2015年12月以来的最大跌幅,6月的同比增幅为0.3%。
(图片来源:Zerohedge、FX168财经网)
(图片来源:Zerohedge、FX168财经网)

  彭博经济学家撰文称,7月份CPI将继续反映两个主题——由于能源价格疲弱,整体CPI会继续低于核心CPI;服务业和商品核心价格会继续呈现明显背离的趋势。下半年汽油价格通常会回落,但今年的降幅会超出往年,因此CPI中能源价格的下降会显著抵消整体服务业价格上升的影响。鉴于进口价格下降,核心商品价格势将保持疲弱。

  文章指出,普遍预测整体CPI保持不变,核心CPI环比上升0.2%;核心CPI同比升幅料持稳于2.3%,整体CPI升幅或从1.0%下降至0.9%。
(图片来源:彭博、FX168财经网)
(图片来源:彭博、FX168财经网)

  荷兰国际集团(ING)外汇分析师Petr Krpata说:“在美国公布令人失望的零售销售数据之后,分析师认为这对周二的美国CPI构成下行风险。”

  摩根士丹利(Morgan Stanley)周一发布报告称,考虑到美国经济数据偏弱将令美联储加息存疑,而投资者又在追求高收益资产,该行认为美元多头仓位将持续下降。

  报告指出,上周公布的美国经济数据仍偏弱,生产力数据暗示经济增速有偏弱的风险。在部分投资者认为美联储会较早加息的同时,预计该数据表现会令美联储变得更为谨慎,因为经济并未面临多少通胀上行的压力。

  报告显示:“我们预计美国今年下半年的通胀和经济数据仍偏弱,最终会导致时段将升息剔除定价之外。而只要市场风险偏好良好,投资者就会搜寻高收益资产,与此同时市场对美联储加息预期也无法进一步上升,因此我们预计美元会自当前价位走低。”

  巴克莱资本(Barclays Capital)周一发布报告称,部分美联储官员焦点从通胀预期转向实际通胀,因此周二的CP四川邦宁投资管理有限公司官方地址I数据需要关注。

  报告显示:“我们预计美国7月CPI月率持平,年率上升0.9%;核心月率上升0.2%,年率上升2.3%。2014年以来的能源价格下跌和美元走强有所缓解,这将令近几个月的美国总体通胀及核心通胀表现改善。经济疲弱状况有所改善,美国国内价格压力持续走高,这将是通胀走高的主要原因。”

  除了周二的CPI数据,将于周三发布的美联储7月会议纪要可能给投资者提供更多有关货币政策方向的线索。

  Mitsubishi Corp策略师Jonathan Butler说:“本周中美联储将公布会议纪要,很可能告诉我们美联储对下半年的看法如何。”

  此外,美联储主席耶伦(Janet Yellen)下周将在杰克逊霍尔年会上发表讲话,市场将密切留意有关未来政策的信号。